+7 (904) 553-22-16

23.04.2008

Инвестиционный банк «КИТ-Финанс» завершил размещение еврооблигаций, номинированных в рублях.

Облигации обеспечены ипотечными кредитами. Объем выпуска составил 6050 млн рублей. Агентство Standard&Poor's присвоило облигациям класса А рейтинг BBB+, класса B — рейтинг BB.

Ценных бумаг класса А организаторы выпуска разместили на 5445 млн рублей, ставка купонного дохода составила 8,75% годовых, бумаг класса B — на 605 млн рублей, под 9% годовых. Соорганизатором размещения выступила группа Morgan Stanley. Облигации приобретали международные инвестиционные фонды и крупные российские банки.

Для «КИТ-Финанса» это первая сделка по секьюритизации ипотеки. (Ранее он размещал собственные облигации.) Генеральный директор банка Александр Винокуров расценивает успешное закрытие сделки как «важный шаг вперед»: «Мы увидели, что и при очень сложном рынке существует спрос на бумаги, обеспеченные высококлассными ипотечными кредитами, со стороны как российских, так и зарубежных инвесторов».

Заместитель генерального директора банка Сергей Гречишкин считает условия привлечения средств «очень выгодными».

Дмитрий Ромаев, финансовый директор банка, говорит: «Опыт первой секьюритизации дает нам отличную платформу… для дальнейшего финансирования нашей ипотечной программы».

Приемлемая, по оценке специалистов, цена привлечения средств тем более важна, что первый квартал банк закончил с серьезными убытками — на 1,3 млрд рублей. В самом банке такой результат объясняли проведением крупного авансового платежа по налогу на прибыль, а также падением фондового рынка. (За первый квартал 2007-го «КИТ-Финанс» получил прибыль в размере 2,9 млрд рублей.)

Доля ценных бумаг в активах банка составляет, по оценкам аналитиков, 11-12%.

Сергей Гречишкин отмечает, что при размещении облигаций инвесторы оценивают риски портфеля кредитов, а не риски эмитента. Соотношение «кредит–залог» в секьюритизированном ипотечном пуле составляет 65%, причем 85% кредитов выданы в регионах.

«Чтобы по нашему ипотечному портфелю наступили убытки, — говорит Сергей Гречишкин, — надо, чтобы цены на жилье по всей России упали на 35%, а граждане перестали зарабатывать. Это очень маловероятно».

Ранее сообщалось, что «КИТ-Финанс» в ноябре 2008 года планирует провести первичное размещение акций (IPO) — на сумму 25 млрд рублей. Точные объем и сроки будут зависеть от спроса на акции и от того, насколько банк будет нуждаться в привлечении средств. Сначала «КИТ-Финанс» планирует провести листинг в Москве, а затем — разместить депозитарные расписки на акции на лондонской бирже.

По словам Александра Винокурова, организаторами сделки выступают Credit Suisse и Morgan Stanley.